新能源板块景气不减外资加速回流

a股上市公司三季度业绩预告近期密集披露，多家新能源龙头公司业绩远超市场预期，印证了板块景气度依然较高。被市场视为“聪明钱”的北上资金，近期纷纷回流新能源板块，带动相关公司股价企稳反弹。外资投行人士表示，中国新能源产业增长空间巨大，尤其看好新能源汽车产业链的发展前景。

上周以来，一批新能源龙头公司，包括当代安培科技股份有限公司、隆基绿色能源、比亚迪等。，相继披露了第三季度业绩预期，普遍好于市场预期。10月17日晚间，比亚迪披露业绩预告，称预计今年前三季度实现净利润91亿元至95亿元，同比增长272.5%至288.9%；第三季度归母净利润55亿元至59亿元，同比增长333.6%至365.1%。

至于今年第三季度增长的原因，比亚迪表示，公司新能源汽车销量保持强劲增长，继续创历史新高。市场份额遥遥领先并持续走强，同比和环比大幅增长，促进了利润的大幅提升，有效缓解了上游原材料价格上涨带来的利润压力。

多家券商随后发布研究报告，强调比亚迪第三季度业绩超预期，并上调公司全年盈利预期。受业绩超预期提振，比亚迪昨日大涨近5%，带动新能源汽车板块集体反弹。

随着龙头公司三季报的公布，外资开始迅速回流新能源领域。Choice数据显示，10月10日至17日，当代安培科技股份有限公司6个交易日累计获得北上资金增持128.25万股，净买入金额4.97亿元。同期，华友钴业、金朗科技、中天科技、天赐材料等新能源股的北上净买入额均超过2亿元。

从产业链来看，新能源板块中的锂离子电路近期受到外资配置板的青睐。据中信证券统计，10月10日至14日，锂电池设备和锂电池板块分别获得北上资金配置板块净买入6.9亿元和4.6亿元。再看延长周期，9月12日-10月14日，锂电池设备板块获北上资金配置板块净买入9.1亿元。

近期北向资金整体呈现仓位调整趋势。在集中买入锂电池等新能源股的同时，也大幅减仓消费板块。10月10日至17日，贵州茅台和五粮液分别获得北上资金净卖出41.37亿元和12.6亿元。

新能源板块作为a股成长风格的代表，近年来一直是市场资金关注的焦点。面对8月下旬以来新能源轨道的持续调整，外资投行人士表示，坚定看好中国新能源产业的巨大发展空间，龙头公司长期成长逻辑依然强劲。

富达国际中国股票研究总监李晶表示，发展绿色能源已经成为全球共识。在这个过程中，工业部门的电气化程度将进一步提高。“风能、光伏等受益行业都有相对较长的产业链。因此，从上游的原材料、中游的零部件，到下游的能源运营商，都会有长期的增长机会。”

日前，瑞银集团(UBS Group AG)也发布观点称，今年冬天欧洲可能实施天然气配给，凸显当前全球能源结构问题。“我们认为清洁能源在未来20年将实现5%至10%的年利润增长。太阳能光伏和风力发电等可再生能源技术以及必要的基础设施具有巨大的增长潜力。”

富达国际分析师李和秦小溪认为，从全球新能源汽车产业的趋势来看，中国已经逐渐成为领导者。目前，我国已经拥有完整的新能源汽车全产业链布局。“在电池领域，中国诞生了世界领先的公司，在上下游产业链的能力建设和积累也远超世界其他企业，为中国在全球新能源产业链的领先地位奠定了良好的基础。”