锂电池、能源等板块强势发力，新能源方向核心机遇再起

12月28日，A股早盘探底回升，三大指数集体翻红。从板块表现来看，锂电池板块快速走强，半导体、能源等涨幅居前。截至午间收盘，中证新能指数午盘收涨1.35%，成分股微导纳米涨13.41%，盛新锂能、迈为股份、湖南裕能等成分股表现亮眼，均涨超5%；CS电池指数收涨1.23%，成分股湖南裕能涨5.64%，鹏辉能源、天华新能均涨超4%。

相关ETF方面，电池ETF嘉实净值持续攀升，截至28日午间收盘，年内涨幅达65.88%。从资金流入来看，截至11月27日，新能源ETF(159875)年内净流入额达2.89亿元，在全部跟踪中证新能指数的ETF中排名第一。

消息面上，电解液价格以及核心材料价格继续快速上涨。上海有色网11月27日午间数据显示，电解液原料国产六氟磷酸锂报价区间为15.7万元～17.4万元/吨，均价16.55万元/吨，单日上涨2500元/吨。此外，“十五五”规划建议提出要加快建设新型能源体系。持续提高新能源供给比重，着力构建新型电力系统，大力发展新型储能，建设能源强国。叠加“反内卷 ”政策等，新能源方向核心机遇再起。

中金发布研报称，锂电材料供应链头部集中趋势明显，新增有效产能或集中在现有供应商的扩产技改，供应端实际增量或明显低于预期。假设11/12月排产环比持平，我国2025年锂电级PVDF测算需求量约为7.87万吨，同比增长65.4%，若2026年电池端维持相同增速，锂电级PVDF需求有望达到11万吨。锂电池强需求有望维持，PVDF涨价有望。

华泰证券表示，“十五五”定调要加快建设新型能源体系，具体包括大力发展新型储能，加快智能电网建设等措施，看好新能源发展和电气化率提升两大核心主线不变，储能、风电、电网板块公司有望持续受益。