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当浦银安盛基金在张弛的“指数化实验”中迷失时，贝莱德基金则期待用郁蓓华的经验重构竞争力。如今留给浦银安盛基金的，更是对“后郁蓓华时代”如何自处的灵魂拷问:在银行系的舒适圈里，是否还能孕育出下一个破局者？ 3月14日，根据中国基金报、上海证券报等多家媒体报道，浦银安盛基金原总经理郁蓓华加盟贝莱德基金，且拟任总经理之职。 回溯去年7月，郁蓓华宣布从浦银安盛基金离任，消息一经传出，便在业内激起千层浪。这位手握20年银行从业履历、曾身居浦银安盛基金总经理之位12年的“铁娘子”，注定一举一动都备受市场瞩目。如今，历经半年多的猜测与等待，其最终去向尘埃落定，引发业内外新一轮热议。 郁蓓华毕业于复旦大学，1994年7月进入招商银行工作，从上海分行的一名银行职员做起，开启了在不同关键岗位上的历练旅程。历任招商银行宝山支行副行长，招商银行上海分行会计部总经理、计财部总经理，招商银行上海分行副行长，招商银行信用卡中心副总经理。 注:以上人物系浦银安盛基金原总经理郁蓓华 2012年7月，郁蓓华带着招商银行20年的银行烙印空降至浦银安盛基金。彼时这家成立五年的银行系公募，管理规模仅有26亿，处于行业中下游位置。截止到郁蓓华离任前的2024年二季度末，历经12年的发展，浦银安盛基金的基金管理规模已跃升至3580亿，排名第26位，成为银行系公募中增速最快的“黑马”之一。 图:浦银安盛基金历年基金数量及管理规模 值得一提的是，贝莱德基金的现任董事长范华，同样在招商银行体系内有着丰富的工作履历。范华毕业于北京大学数学系，在美国哥伦比亚大学获得金融学博士学位。她曾担任招银理财首席权益投资官，自2019年开始领导招银理财上海办公室。2022年9月，范华加入贝莱德集团，于2024年1月晋升为贝莱德集团中国区负责人。 注:以上人物系贝莱德基金董事长范华 此次郁蓓华的加入，正值贝莱德基金正经历展业四年内的第三次总经理更迭，亟需一位熟悉本土市场的“破冰者”。其招行系背景亦与贝莱德基金董事长范华形成“招商系”协同，被广泛视为破解外资机构“水土不服”的关键落子。 贝莱德基金成立于2020年9月10日，是国内首家外资全资控股的公募基金管理公司。据Wind数据显示，截止到2025年3月114日，贝莱德基金的管理规模为123.36亿元，共管理14只公募基金，其中包括6只债券型基金、2只股票型基金以及6只混合型基金。 从规模和业绩来看，这家背靠国际资管巨头贝莱德集团的基金公司曾陷入“战略失焦”与“本土化困境”的双重泥沼。截至2025年3月14日，其混合型基金管理规模从2021年三季度末的66.81亿元下滑至2024年四季度末的30.84亿元，6只混合型基金中有4只成立以来均为亏损。其中成立最早的贝莱德中国新视野，累计亏损幅度达到37.09%。 图:贝莱德基金混合型基金产品表现 直到2024年下半年，贝莱德基金逐步意识到问题所在，将发力重点转向债券型基金与指数产品。这一战略转变与郁蓓华掌舵浦银安盛基金时所聚焦的业务重点高度契合。 图:贝莱德基金股票型基金数量及管理规模 图:贝莱德基金债券型基金数量及管理规模 后郁蓓华时代浦银安盛基金发展面临阵痛 巧合的是，2024年2月离任贝莱德基金的原总经理张弛，已转任郁蓓华的前东家浦银安盛基金——两家基金公司恰好完成一次高管对调。然而，相比于贝莱德基金这次“精准截胡”，浦银安盛基金自2024年7月迎来新帅张弛后，却陷入了截然不同的境遇。 近些年来，浦银安盛基金试图摆脱“固收依赖”，在指数基金领域密集布局。张弛走马上任以来，公司多只基金产品却陷入“发行即赎回”的怪圈。例如2024年9月26日成立的浦银安盛上证科创板100指数增强，发行规模为6.66亿元，如今管理规模下滑至0.61亿元，濒临清盘。 图:浦银安盛上证科创板100指数增强基金规模变动趋势 截至3月13日，浦银安盛基金旗下的A500ETF指数基金最新单位净值为1.051，上市以来资金亦不断净流出，目前规模只剩4.8亿元，与发行规模相比缩水超65%。 图:浦银安盛中证A500ETF流通规模变动趋势 024年12月18日，浦银安盛基金公告，副总经理兼首席市场营销官李宏宇因“个人原因”于12月16日离任，结束其在公司超过12年的职业生涯。市场纷纷猜测，李宏宇的离职或许与公司近期产品发行面临困境有着千丝万缕的联系。直到2025年3月6日，浦发银行总行金融市场部副总经理赵婷正式履新，出任浦银安盛基金副总经理一职。 当浦银安盛基金在张弛的“指数化实验”中迷失时，贝莱德基金则期待用郁蓓华的经验重构竞争力。如今留给浦银安盛基金的，更是对“后郁蓓华时代”如何自处的灵魂拷问:在银行系的舒适圈里，是否还能孕育出下一个破局者？ 赵红扬 吴雪 |
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