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上市公司三季报可能成为基金经理的业绩催化剂。 券商中国记者注意到，在业绩惊人、超预期的上市公司三季报中，明星基金经理频频亮相，一些不为人知的冷门曲目成为明星基金洞察的关键。 多家基金公司指出，三季度的披露可能是股票布局的重要时间窗口。未来a股的诸多不利因素很可能会消退或转正，a股市场可能会越来越好。 「对比」如何让基金经理克服障碍？ 在惊人的“反差”因素刺激下，汽车燃油添加剂龙头瑞丰新材10月19日暴涨13.29%。这只与电动车赛道背道而驰的股票，在众多基金经理的叹息中再创新高。 瑞风新材同日发布的2022年第三季度报告显示，2022年前三季度实现营业收入20.41亿元，比上年同期增长202.19%；归属于上市公司股东的净利润3.63亿，同比增长168.09%。 考虑到瑞丰新材上半年净利润1.5亿元，净利润增长40%，这意味着汽车燃油添加剂龙头三季度出现环比增长加速，仅三季度净利润就大幅超过上半年业绩。 显然，在新能源、电动汽车大行其道的2022年a股市场，很多基金经理去挖掘燃油添加剂这个水龙头，可能会有显著的“心理障碍”。 然而，最新的三季报显示，明星基金经理朱绍兴在新能源的喧嚣中克服了这一“障碍”。其管理的郭芙天汇精选基金在今年三季度大举买入瑞丰新材，截至报告期末共持有500万股，是截至报告期末瑞丰新材前十大股东中唯一的公募基金产品。 明星基金经理余光挖掘的艾玛科技，是另一个需要基金经理慧眼识珠的品种。 “投资者赋予了电动车概念太多的科技属性，使得一些走低端路线的电动摩托车品种被资金忽视。”华南某私募基金经理对券商中国表示，很多优质a股具有典型的反差特征，电动三轮车、电动两轮车等领域存在这种反向布局的机会。 爱玛是典型的电动两轮车，在低端市场话语权很强。2022年前三季度预增公告显示，公司预计2022年前三季度实现净利润13.76亿元，较去年同期增加7.99亿元，对应同比增长138%；扣非母净利润13.64亿元，较去年同期增加8.15亿元，同比增长148%。 高市造车新势力亏损继续扩大，与美港股市股价低迷不同。在a股上市、以低端市场为核心的电动两轮车龙头，股价再创新高。然而，在股价和业绩双高的背后，只有景顺长城宇光等少数基金经理重仓爱玛科技。 关注结构的名人热门话题 明星基金经理也积极关注三季报这一市场热度较高领域的催化剂。 中国记者注意到，邱东荣管理的中庚价值引导基金在第三季度买入了神火股份。神火股份是新能源赛道相关的资源股。公司10月17日晚间公布第三季度业绩，称2022年前三季度营收约321.34亿元，同比增长29.33%；归属于上市公司股东的净利润约58.55亿元，同比增长154.6%；基本每股收益2.62元，同比增长154.12%。 或因业绩强劲，易方达供给改革基金、易方达优质酵母基金、汇添富中盘价值精选基金也出现在同期前十大流通股东名单中。 在新能源赛道的结构性选择上，明星基金经理继续出击。记者注意到，明星基金经理崔管理的前海开源公益基金和前海开源新经济灵活基金在今年三季度首次出现在CNC前十大流通股东名单中，崔管理的两只基金合计持有约1200万股。 明星基金经理对计算机数控的挖掘，很可能是市场最热赛道的结构性品种，计算机数控在三季度交出了优秀的答卷。三季报显示，中国网通今年三季度实现营业收入60.3亿元，同比增长50.78%，实现净利润12.55亿元，同比增长125.74%。受益于单晶硅业务的拓展，公司业绩持续高速增长。前三季度利润28.31亿元，已经超过最近五年净利润的总和。 第三季度报告或资金转移窗口 多家上市公司三季报业绩超预期，也使得基金经理对四季度a股市场给予了更高的预期。 诺德基金基金经理谢毅表示，三季度的披露将是布局权益类资产的好机会，也是一个相对重要的时间窗口。未来很多对a股不利的因素很可能会淡化或者转正。随之而来的是本应占主导地位的国内复苏进程。a股可以说是越来越好了。 谢毅强调，复苏已经开始。观察2008年、2012年、2015年、2018年的底部，基本上中美的重合度都比较高，几乎都是同步见底，时间差很少超过四分之一。但到了2022年底，诺德基金发现中国大幅领先美国。从国内数据来看，2022年5月左右的中国短周期已经基本定义了底部。如果单纯看PMI数据，4月的46.0可能是底部。第四季度的复苏已经开始，众多的消费和住房支持政策将使复苏更加顺利。 他进一步指出，中国经济本身的复苏将是主导因素，带动a股同步复苏，对后市保持非常乐观的展望。目前也是布局权益类资产的好时机。 平安基金也认为，随着三季报披露临近，预计前期调整较多的绩优股将迎来股价修复。随着海外加息步伐逐渐企稳，国内经济受各项政策影响，市场整体情绪有望好转。 “我们判断前期调整较多的大额消费会有一定的防御属性。”平安基金表示，长期来看，消费、医药、新能源、科技行业中的核心资产仍将是基金长期看重和关注的市场主线。 |
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