34家保险资管公司管理资金超33万亿保险业投资收益率显著提升

11月21日，中国银行保险资产管理业协会发布《中国保险资产管理业发展报告》(以下简称《2025年报》)内容摘要，系统展现201家保险公司、34家保险资产管理公司最新行业数据、趋势特征和发展成效。《2025年报》显示，截至2024年末，34家保险资产管理公司管理资金规模合计33.3万亿元，同比增长10.6%；投资收益率显著高于上一年度，21家机构当年综合收益率超5%；34家机构当年收入合计318.3亿元，增速为7.31%。

管理资金规模33.3万亿元

截至2024年末，我国共有保险资产管理公司35家，其中，长江养老保险股份有限公司于2023年变更业务范围，按照保险资产管理公司管理。

《2025年报》指出，截至2024年末，34家保险资产管理公司管理资金规模合计33.3万亿元，同比增长10.6%。其中，管理系统内保险资金23.5万亿元，占比70.56%；管理第三方保险资金1.98万亿元，占比5.95%；管理银行资金3.96万亿元、占比11.91%，管理养老金2.93万亿元、占比8.78%。

从近3年各类资金占比看，管理第三方保险资金规模占比连续两年下降，管理养老金规模占比连续两年上升。从近3年管理各类资金规模增速看，系统内保险资金和养老金呈增长态势，其他资金增速均有所下降，其中养老金增速最高，达22.93%。

债券配置超四成，股票增速最快

《2025年报》显示，2024年，保险资产管理公司投资资产总规模32.68万亿元，同比增长25%。从资产配置结构看，截至2024年末，保险资产管理公司配置债券规模15.18万亿元，占比46%；配置金融产品规模6.66万亿元，占比20%；配置银行存款规模4.46万亿元，占比14%；配置股票规模2.17万亿元，占比7%；配置公募基金规模1.27万亿元，占比4%；配置股权规模4299亿元，占比1%。

从主要资产增速看，债券、金融产品和股票增速分别为28%、31%和36%；银行存款增速小幅增长，增速为11%；股权投资和公募基金保持平稳增长，增速分别为4%和1%。

投资收益上，2024年行业整体投资收益率显著高于上一年度。21家机构综合收益率超过5%，占比72.4%，其中，10家机构综合收益率超8%；18家机构财务收益率超3.5%，占比66.7%(2023年为40.6%)。

34家机构收入318.3亿元

从整体来看，2024年，34家机构收入合计318.3亿元，同比增加21.68亿元，增速7.31%。其中，有同比数据的33家公司收入增速为6.75%。2016年-2024年，行业收入复合年均增长率为8.48%。

从业务收入规模及增长情况来看，2024年，除债权投资计划外，行业各主要业务收入均有增长。其中，专户业务收入增速连续3年上升，组合类产品业务收入增速连续3年放缓，股权投资计划、资产支持计划业务收入增速较上年有所下降。

具体来看，专户业务实现收入182.14亿元，增速19.21%，占比57.45%；组合类产品实现收入71.16亿元，增速1.36%，占比22.44%；债权投资计划实现收入31.69亿元，同比下降16.82%，占比10%；股权投资计划实现收入3.2亿元，增速9.99%，占比1.01%；资产支持计划实现收入3.05亿元，增速1.31%，占比0.96%。

保险资产管理产品方面，截至2024年末，行业保险资产管理产品存续余额8.07万亿元，较上年末减少4613亿元；增长率为-5.41%，近5年来首次为负；近5年复合增长率为21.47%。

此外，2024年，行业人才数量稳步增长，34家保险资产管理公司从业人员共计7631人，较2023年末增长132人，增速为1.76%。

据悉，为全面客观记录保险资产管理行业历年发展情况，在金融监管部门指导下，《中国保险资产管理业发展报告》已连续发布9年。