多家基金公司撤销监事会行业治理结构优化进行时

今年以来，公募基金行业治理架构调整动作频频。

10月初，华夏基金公告称，不再设置监事会、监事，由董事会审计委员会行使《中华人民共和国公司法》规定的监事会职权。此前，方正富邦基金、英大基金等公募机构均已进行了类似调整，免去相关监事职务后，原监事会的监督职能将转由董事会下设的审计委员会承担。

《证券日报》记者采访多位公募基金及法律人士了解到，在新《公司法》实施与行业治理升级的双重背景下，基金公司密集撤销监事会并非监督“缺位”，而是通过职权重构推动治理从“形式合规”向“实质有效”转型，其背后折射出的是公募基金行业对优化治理效能的迫切需求。

顺应规定进行调整

基金公司撤销监事会的核心前提是“于法有据”。上述华夏基金公告称，根据《公司法》、中国证监会《关于新lt;公司法gt;配套制度规则实施相关过渡期安排》，以及该公司有关规定，经公司股东会审议通过，公司不再设置监事会、监事，由董事会审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权。

对外经济贸易大学法学院院长助理楼秋然向《证券日报》记者介绍:“基金公司撤销监事会合法合规。新修订的《公司法》允许公司在设置董事会审计委员会之后撤销监事会。”

楼秋然进一步表示，从新修订的《公司法》立法目的来看，一方面，好的公司治理是因公司而异的，允许公司在不同的治理结构中进行自由选择，可以更好地适应公司的个性化发展需求；另一方面，在公司内部设置众多的治理机构是需要付出成本的，允许公司根据需要做出或简或繁的治理安排，可以在一定程度上降本增效。

国家金融监督管理总局2024年底发布的《关于公司治理监管规定与公司法衔接有关事项的通知》进一步明确:“金融机构可以按照公司章程规定，在董事会中设置由董事组成的审计委员会，行使公司法和监管制度规定的监事会职权，不设监事会或者监事。”今年5月份，中国证监会发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》亦提出，“完善基金公司治理。修订《证券投资基金管理公司治理准则》，充分发挥国有大股东在公司治理架构中的功能，推动董事会、管理层履职尽责。”

值得注意的是，“撤销机构”不等于“取消职权”。上海中因律师事务所律师栾靖宣向《证券日报》记者介绍，监事会的核心职责是对董事会、管理层的“监督制衡”，涵盖财务监督、合规监督、风险监督等关键领域，这些职责是保护基金持有人和股东利益的重要防线。从撤销监事会的基金公司相关公告看，原监事会职权均将完整转移至董事会审计委员会，可实现“机构撤而监督在”。

治理结构优化持续推进

据《证券日报》记者梳理，今年以来，还有方正富邦基金、英大基金等公募机构公告撤销监事会，免去相关监事和职工监事职务，由董事会审计委员会相关职能部门履行监事会相应职权。

基金公司为何选择撤销监事会？从过往情况来看，公募机构监事会履行职责存在诸多问题，导致其作用有限甚至“形同虚设”，效果并不理想。

独立性与权威性不足是主要痛点。“由于监事多由股东委派或职工担任，薪酬与职业发展受制于被监督的董事会和管理层，易形成‘被领导者监督领导者’的格局。”栾靖宣直言，这种身份错位导致监事监督时难以真正履职。同时，部分监事缺乏基金行业所需的金融、法律专业知识，致使监督多浮于表面。

监事会与独立董事职责重叠，加剧监督“虚化”。基金公司设立独立董事制度，在关联交易、利益冲突等领域同样承担监督职能。栾靖宣表示，这使得监事会与独董职责交叉，实践中易产生“搭便车”心理，反而形成监督真空，监督资源的分散也削弱了整体效力。此外，信息不对称问题突出，公司运营核心信息由管理层掌控，监事会若不主动介入，往往只能事后检查，难以实现事前预警。

楼秋然进一步表示，在《公司法》允许基金公司自由选择的背景下，部分基金公司撤销监事会也从一个侧面印证了监事会确实存在未能充分发挥其制度功能的情况。现实中，监事会的功能发挥受制于多重因素，例如独立性缺失、专业性不足、往往由员工担任监事而无法制约高管等。而这也是《公司法》允许公司撤销监事会的一大原因。

楼秋然认为，公司治理质量的提升无法简单地通过内部治理机构的设立、撤销加以实现，叠床架屋的治理机构反而可能导致公司付出无谓的治理成本。基金公司撤销监事会后，不能“一撤了之”，应当进一步围绕审计委员会建构更加完善的治理机制。这些措施包括:提升审计委员会在公司内部的权威、提高审计委员会委员的独立性和专业性、为审计委员会履职提供更多保障和支持。同时，最重要的是在公司内部形成合法合规经营的企业文化。

基金公司治理结构的优化预计将持续推进。随着新《公司法》的实施和监管政策的引导，更多基金公司可能会跟进调整治理结构。

晨星基金研究中心总监孙珩在接受《证券日报》记者采访时表示，基金公司内部治理需严格遵守《公司法》《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规，推动董事会、管理层归位尽责，防范大股东不当干预与内部人控制，通过权责明晰的监督主体协同与制度约束提升治理效能。

从公募基金行业整体看，基金公司治理结构的优化有助于提升行业整体治理水平，增强投资者信心，为行业长期健康发展奠定坚实基础。