券商ETF大动作,持续五周吸金!三重共振打开投资新局面

2025-07-23 17:23:18 来源:中国网    阅读量:6767   

7月23日,大盘连续创下年内新高,成功突破3600点。随着行情日渐火热,作为“冲锋旗手”的券商板块再次脱颖而出,这轮基本面与资产端共振的行情或将值得期待。

近来资金敏锐的猎手,大举涌入券商板块,尽显市场对其积极看好。截至7月23日午盘,证券公司指数自6月23日底部启动以来大涨14.46%,月K线三连阳。券商ETF同期获资金持续流入,净申购14.01亿份。

业绩、估值、资金三重共振

今年以来,随着资本市场回暖,券商行业交出一份亮眼“成绩单”。2025年一季度券商整体营收同比增长20.93%,归母净利润同比大增79.56%,其中自营投资、经纪业务分别同比增长45%和49%,为核心驱动力。

展望半年报,上半年A股市场成交额为162.65万亿元,远超2024年同期大增超六成,市场交易活跃度大幅提升,IPO数量同比增速改善,二季度债市转暖,叠加上半年港股市场交易活跃和IPO高景气,都将支持业绩高增长态势延续。

根据Wind数据,截至2025年7月20日,共有29家上市券商或参股券商的上市公司发布了2025年中期业绩预告,净利润同比增长幅度平均值为171.03%—203.81%,其中14家净利润最大同比增幅超过100%,两家券商预增幅度更是突破10倍。

估值层面,当前中证全指证券公司指数PB约为1.5倍,处于近十年历史约40%的相对低位水平,距离2015年牛市高点2.25倍的PB仍有较大差距,估值修复潜力显著。

资金面上,近年来耐心资本长期布局A股市场,中央汇金增持ETF、险资权益投资比例上调等举措,改善了增量资金的流动性。同时,机构投资者对券商板块低配修复空间较大。根据2025年一季度公募主动权益基金重仓股数据,券商板块持仓占比不足0.5%,处于过去10年以来相对低位。目前权益资产吸引力提升,券商作为“高贝塔”板块,受益明显。这一趋势有望进一步带动经纪、融资融券、股衍等业务全面回暖,打开估值修复空间。

券商板块主动权益基金持仓处于历史低位

随着行业景气度回升、资金信心修复,券商板块有望实现“业绩+估值+资金”三重共振,重塑市场关注度。

政策引导与技术革新催生新动能

整体来看,政策引导与技术革新正共同推动券商行业打破“传统边界”,不断拓宽成长空间。随着更多创新业务的落地,券商的增长潜力值得持续关注。

政策方面,近年持续鼓励券商行业通过并购重组变强,加速行业资源整合,增强盈利能力,上市券商滚动年化ROE已企稳回升。数据显示,上市券商滚动年化ROE自2023年的5.45%提升至2024年的6.28%,2025年一季度进一步升至6.74%,反映出行业在规模提升与效能优化双重驱动下的质量改善趋势。与此同时,近期发布的《证券公司分类评价规定》修订稿明确提出“功能导向、差异化发展”的新方向,从制度上引导券商由规模竞赛转向专业化竞争,推动形成更合理的行业梯队结构。

创新方面,从虚拟资产到AI技术,新的增长引擎正在加速成型。随着虚拟资产监管体系逐步落地,券商正积极抢占加密资产发展先机。在经纪业务方面,券商可通过与持牌交易所合作或借助自有平台,打通传统证券账户与加密货币交易。近期,国泰君安国际获香港证监会批准,完成牌照升级,成为首家可提供虚拟资产交易服务的香港中资券商。在投行业务方面,随着虚拟资产产业链日趋成熟,相关企业的IPO与并购重组需求逐渐释放,券商有望在承销与顾问服务中发挥专业优势。

与此同时,“AI+金融”不断落地,券商行业正在通过技术革新实现效率跃迁。AI客服、智能风控、画像分析等工具已经嵌入业务流程,有效提升客户体验与运营效率,虚拟资产战略从概念走向实操。

券商板块:高波动之下的长期价值

券商板块历来以高波动特性著称。提起券商股,不少投资者会想起牛市中那段激情燃烧的岁月——2006年、2007年,乃至2014年下半年,券商板块常常一马当先,成为行情“旗手”。但在震荡市中,亦让部分投资者承受较大波动压力,一度被冠以“A股渣男板块”的戏称。

而从长期维度看,中国资本市场持续扩容为行业奠定增长基础。2015年末,中国股民数量尚不足1亿,如今已超过3.8亿人;上市公司数量从2800余家增长至5400余家;公募基金产品数量也从2700只激增至超1.27万只,均为券商服务需求提供广阔空间。

值得注意的是,国内券商与国际巨头仍存显著差距。从企业数量来看,截至2024年底,我国共有150家证券公司,其中49家已在A股上市。但截至6月末,总市值超过3000亿元的仅有3家,其中龙头中信证券的市值尚不足4000亿元,远不及摩根士丹利或高盛三成的体量。差距的背后,也意味着增长的空间。

券商ETF:高效把握行情回暖的工具

随着行业集中度提升和创新业务拓展,券商板块正逐步摆脱过去“高波动、强投机”的刻板印象,其长期配置价值日益凸显。尤其对时间和精力有限的普通投资者而言,借助ETF等工具高效参与行业回暖行情,正成为更加便捷且具性价比的选择。

以券商ETF为例,该产品紧密跟踪中证全指证券公司指数,为投资者提供一键式布局券商板块的通道。截至2025年6月30日,指数成份股共49只,涵盖证券及多元金融子行业,采用自由流通市值加权,证券行业权重高达99.01%,代表性强。

成份股方面,前十大权重股覆盖东方财富、中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券等头部机构,合计权重约60.45%,在当前行业集中度持续提升背景下,具备更强盈利能力与业绩确定性。同时,该指数也纳入了部分中小券商,具备差异化成长潜力,为整体配置提供弹性。

历史表现来看,该指数与资本市场景气度高度联动。2024年9月市场反弹阶段,该指数录得51.96%的阶段涨幅,体现出鲜明的“高贝塔”属性,在市场上行周期中具有较强放大效应。

挑ETF,费率也是硬道理。公开资料显示,券商ETF当前管理费率仅0.15%、托管费率为0.05%,在跟踪中证全指证券公司指数的ETF产品中,属于费率最低的ETF之一,处于“0.15%+0.05%”这一行业最低费率组合档位。省到就是赚到,慢慢积少成多。总体来看,券商板块成长可期,投资者可关注券商ETF,把握券商板块长期机遇!

声明:本网转发此文章,旨在为读者提供更多信息资讯,所涉内容不构成投资、消费建议。文章事实如有疑问,请与有关方核实,文章观点非本网观点,仅供读者参考。


Es916
相关推荐
福州地铁集团成功发行10亿元超短期融资券

:7月23日,福州地铁集团有限公司宣布成功发行2025年度第三期超短期融资券。 此次债券简称为25福州地铁SCP003,计划发行总额为10亿元,期限为270日,起息日定于2025年0...

2025-07-23 16:38:42
Stellantis今年将在南非推出零跑品牌电动汽车

盖世汽车讯据路透社报道,7月22日,全球第四大汽车制造商Stellantis宣布,该公司计划从今年9月份开始,在南非销售其合作伙伴中国电动汽车制造商零跑汽车研发的电动车,首款车型为零跑...

2025-07-23 14:33:12
港股午评:恒指涨1.13%续刷阶段新高,科技股、金融股拉升,

港股上午盘三大指数高开高走,再度刷新阶段性高位,市场做多情绪十分高涨。截止午盘,恒生指数涨1.13%,国企指数、恒生科技指数分别上涨1.32%及1.76%。 盘面上,大型科技股、大金...

2025-07-23 14:22:11
一年股价翻15倍,老铺黄金如何延续奢品国潮的「黄金神话」?

在新消费的春风下,老铺黄金火了。 北京的SKP、上海的豫园,排队抢购似乎都成了老铺黄金的独特风景线。这种热度一直延续到了资本市场。 6月30日,老铺黄金股价报收1008港元/股,当...

2025-07-23 13:26:48
应对72道弯极限考验上汽大通新途V80成长白山景区接驳“硬核

大家出行有大通,文旅行业大通是首选。近日,上汽大通MAXUS与长白山旅游股份有限公司在长白山景区举行隆重的交车仪式,70台上汽大通新途V80正式交付,作为景区游客往返长白山天池景点的官...

2025-07-23 12:57:45
海南自贸港12月18日正式封关,85个国家人员可免签入境海南

国家发展改革委副主任王昌林7月23日在国新办发布会上表示,关于海南自贸港封关的具体时间,经党中央批准,定于2025年12月18日正式启动。 王昌林表示,1978年12月18日,党的十...

2025-07-23 12:46:24
盐城工学院土木工程学院开展“非遗传承在少年”宣传活动

近日,盐城工学院土木工程学院“非遗青年行”暑期社会实践团分别走进盐城市盐都区图书馆、南通市栟茶南沙儿童培训中心开展“非遗传承在少年”返家乡宣传社会实践活动。活动通过剪纸文化讲解、实践团...

2025-07-23 12:25:11
时隔近4个月A股融资余额再度站上1.9万亿元

近期资金做多情绪浓厚,A股市场融资余额水涨船高。截至7月21日,融资余额合计19045.66亿元,较前一交易日增加153.99亿元,为时隔近4个月再度突破1.9万亿元。融资买入额占A股...

2025-07-23 11:37:27