中长期大额存单加速“退场”传统稳健理财路径面临重塑

近期，工商银行、建设银行、招商银行、中信银行等多家大中型银行及多地城商行，纷纷撤下了五年期大额存单产品，同时三年期大额存单也逐渐消失，目前在售的大额存单最长期限普遍为两年。利率方面，大额存单的利率普遍跌至“1字头”，显示出市场深度调整的迹象。

中长期大额存单难求

《证券日报》记者查阅多家银行App发现，五年期大额存单已被全面“下架”。工商银行、建设银行、招商银行等多家银行均不再提供此类产品。中信银行、招商银行、江苏银行等股份制银行以及部分城商行，不仅五年期产品不见踪迹，就连三年期大额存单也陆续从市场上消失。也有个别银行目前仅剩一年期大额存单，但设有限制条件，仅允许新资金存入以及特定客户购买。

记者进一步了解到，当下多数银行主要在售的大额存单最长期限为两年。尽管部分银行仍保留有三年期大额存单，但额度极为紧张。兴业银行某支行理财经理向记者透露:“目前，三年期大额存单的额度已经用完，若要申请额度，只能向总行提出申请，且申请条件仅限新转入资金。”

利率市场同样迎来深度调整。除了民营银行仍保持相对较高利率外，国有大行和股份制银行各期限大额存单利率已普遍跌至“1字头”。数据显示，两年期以下大额存单年利率普遍在0.9%至1.4%区间，即便是三年期产品，年利率也仅在1.55%至1.75%徘徊，而五年期大额存单产品几乎绝迹。

银行压降负债成本

对于银行陆续“下架”中长期大额存单的原因，上海金融与法律研究院研究员杨海平表示，银行此举主要是出于规避高成本存款、压降存款付息成本的考量。在当前的货币政策取向下，这类行为代表了一种趋势。

苏商银行特约研究员高政扬在接受《证券日报》记者采访时表示，下架中长期大额存单，是利率市场化改革与货币政策宽松周期交织下的结构性转变。预计未来中长期大额存单的供给将进一步收缩，期限结构向短期化倾斜可能成为常态。

这一变革将对银行和储户产生深远影响。杨海平认为，对银行而言，中长期大额存单的退场将有效缓解净息差压力，优化财务结构，但同时也会加剧负债端短期化趋势，对流动性管理提出更高要求；同时，部分追求长期稳健收益的客户可能流失，考验银行的客户维系能力。

在高政扬看来，此次调整将推动银行经营模式两大转型:一是负债结构轻型化。银行将加大短期存款、结构性存款及短期理财的拓展力度，替代长期大额存单，以降低负债成本。二是收入模式调整。随着存款利率下降，居民财富可能向低风险理财转移，推动银行财富管理等中间业务占比提升，降低对息差收入的依赖度。

对储户而言，中长期大额存单的退场意味着传统稳健理财路径的重塑。杨海平建议，储户可选择的替代产品较为丰富，涵盖国债、现金管理类理财产品、货币基金、固收类理财产品以及保险产品等。关键在于，要依据自身的现金流结构和风险偏好，搭建契合自身实际情况的投资组合。例如，风险偏好极低、追求绝对稳健的储户，国债是不错的选择；而对流动性要求较高的储户，现金管理类理财产品或货币基金可能更为合适。

展望未来，高政扬提出行业将呈现两大趋势:一方面，利率下行常态化，银行将减少对长期高息负债的依赖，转向短期、低成本负债工具；另一方面，定价分层化，银行可能会通过“白名单”等机制提供差异化利率，普通客户获取高息产品的难度将增加。

高政扬认为，在产品创新和服务升级方面，银行可从以下五方面突破:一是推进产品形态创新，推出“保本+浮动收益”的结构性存款或混合产品，平衡安全性与收益性。二是深化财富管理整合，打造“存款+理财”一站式账户，提升协同服务效率。三是构建场景化生态，将存款与养老、教育、消费等场景结合，形成存款、权益、场景闭环服务。四是升级定制化服务，针对高净值客户推出养老储蓄等专属产品，强化客户黏性。五是加速数字化转型，依托线上渠道提升服务效率，降低运营成本。