大模型迭代加速AI行业三大方向投资机会凸显

自2025年国产大模型DeepSeek的发布引发全球市场关注以来，人工智能行业迭代速度明显提高，海内外多家大厂纷纷披露其在人工智能行业的最新动态。Wind数据显示，2月17日，万得人工智能概念指数上涨1.49%，自1月7日以来累计大涨37.37%。

分析人士认为，DeepSeek引领全球AI产业创新，一定程度上也影响了全球AI产业格局，并提振了国内AI产业信心。看好由DeepSeek带来的AI产业，尤其是国内AI产业的发展机遇，包括AI应用、端侧AI、算力三个方向。

大模型竞争日趋激烈

DeepSeek的崛起打破了原有AI产业竞争格局，促使更多企业投身“开源+免费”AI领域，全球AI大模型竞争日趋激烈。

日前，特斯拉CEO埃隆·马斯克在社交平台X上表示，Grok 3大模型将于太平洋时间周一晚8时发布，届时将进行现场演示。马斯克表示，Grok 3将是地球上最聪明的人工智能。

去年，马斯克曾称xAI的下一代AI模型Grok 3将在10万张H100 GPU上训练，预计将在2024年底推出，但最终未能如期发布。其近日在迪拜举行的第12届世界政府高峰会上表示:“根据我们内部测试，Grok 3在我们所知范围内已经超越市面上所有公开发布的模型。有时，它的强大甚至让人感到害怕，能想出一些完全出乎意料但又切中要害的解决方案。”

除xAI外，OpenAI首席执行官奥尔特曼日前在社交平台X宣布，OpenAI将在未来几周内发布GPT-4.5模型，代号为“Orion”；在未来几个月内推出GPT-5模型，整合OpenAI的大量技术，并应用于聊天机器人ChatGPT以及API平台。谷歌最新AI模型套件Gemini 2.0也于近期宣布正式向所有用户开放使用。

对于人工智能行业的发展前景，中信建投证券通信行业首席分析师阎贵成表示，长期来看，人工智能是科技行业的大趋势，建议持续关注。

DeepSeek持续扩大生态圈

在AI应用层面，多家大厂以及多地政府均宣布接入DeepSeek，进行本地化部署。

“幸福福田”官微日前表示，深圳市福田区推出基于DeepSeek开发的AI数智员工，上线福田区政务大模型2.0版，除有DeepSeek通用能力外，还结合各部门各单位实际业务流程，量身定制个性化智能体，首批满足240个业务场景使用。

近期，包括华为、阿里巴巴、百度、腾讯、京东等在内的多家云平台宣布接入DeepSeek大模型，多家券商、银行、公募基金也表示已接入DeepSeek大模型。

应用端投资获看好

随着AI大模型加速迭代，投资者对AI应用端投资更加关注。

中国银河证券传媒互联网行业分析师岳铮认为，大厂与DeepSeek联手这一模式下，“大流量入口+先进模型”的模式降低了先进AI技术的普及成本，有望显著提高AI渗透率。同时，头部大厂的带动作用或将在软件创新、硬件需求等多个方面引发连锁反应，推动AI产业的发展和AI生态的构建。

“后续看好由DeepSeek带来的AI产业，尤其是国内AI产业的发展机遇，包括AI应用、端侧AI、算力三个方向。”国海证券计算机行业首席分析师刘熹表示，AI应用方面，国内将受益于DeepSeek实现能力的显著提升，应用上游的大模型API价格下降也将驱动应用厂商商业模式快速成熟；AI端侧方面，DeepSeek的发布显著提升端侧小模型的能力，进而提升AI终端能力；算力端，预计DeepSeek带来的大模型推理成本优化，将加速AI普及推广和下游应用的商业模式构建，并推动AI算力进入由终端用户需求驱动的长增长周期。

财信证券计算机行业首席分析师何晨表示，DeepSeek R1极低的推理API价格、性能优异的蒸馏小模型和完全开源的策略，将进一步降低AI开发者的门槛和成本，提高下游AI应用软硬件厂商的产业分工议价权，促进商业模式闭环落地与生态繁荣，AI应用爆发时机已经完全成熟。同时，整体算力需求或再上台阶，AI应用与算力有望迎来共同繁荣。