美国限制高性能AI芯片出口，“英伟达概念股”下挫，分销商浪潮信息受波及

21世纪经济报道记者 张赛男 上海报道受美国政府升级芯片出口管制影响，美股芯片板块周二开盘后大幅下跌。其中，万亿龙头英伟达跌幅一度超过7%，AMD和英特尔跌幅也超过2%，台积电、阿斯麦、高通等芯片巨头也不同程度下跌。

10月18日，A股相关板块也有所反应，浪潮信息盘中触及跌停，鸿博股份(002229.SZ)、胜宏科技(300476.SZ)、中富通(300560.SZ)、景旺电子(603228.SH)等跟跌。

限制升级

消息面上，据报道，拜登政府10月17日更新了针对人工智能芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响。

去年，由于相关限制，英伟达无法向中国客户出售其两款最先进的人工智能芯片A100和H100，这些芯片已成为开发聊天机器人和其他人工智能系统的“算力底座”。

但英伟达很快就为中国市场发布了上述芯片的“替代版”，在去掉芯片的部分性能后，绕过了美国的出口管制。其中被调试后的H800芯片，在部分人工智能工作中的计算能力不亚于H100芯片。如今限制进一步加强，相关企业需要做新的应对。

10月17日晚间，英伟达回应媒体称:“我们遵守所有适用的法规，同时努力提供支持不同行业的数千种应用产品。鉴于全球对我们产品的需求，我们预计短期内不会对我们的财务业绩产生实质性的影响。”

除了限制美国企业向中国销售芯片，应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连。这是由于新措施扩大了向中国以外的另外40多个国家出口先进芯片的许可要求，并对中国以外的21个国家提出了芯片制造工具的许可要求，扩大了禁止进入这些国家的设备清单。

另外更多公司列入了“实体清单”，增加了两家中国实体及其子公司，主要包括壁仞科技、摩尔线程等GPU公司。

壁仞科技主要从事GPU、DSA、计算机体系结构等业务，其在声明中表示:“公司对美国商务部此举表示强烈反对，将向美方有关政府部门积极申诉，并呼吁美国政府重新进行审视。”

摩尔线程是国内GPU独角兽公司，其对列入“实体清单”一事表示“强烈抗议”，其表示:正在与各方积极沟通，对于该事项的影响正在评估。

概念股大跌

英伟达作为AI算力龙头，此前业绩飙升一度引发A股对“英伟达概念股”的追捧。如今随着相关限制的出台，这些概念股也受到影响。一方面，直接影响与英伟达有直接的供货或者合作关系的公司；另一方面由于芯片限制，或影响国内的AI产业链公司。

21世纪经济报道记者整理公开资料获悉，目前A股市场和英伟达存在一定供货关系的公司包括沪电股份、胜宏科技、和林微纳(688661.SH)、铂科新材(300811.SZ)等，浪潮信息则是英伟达在国内最大的分销商之一。

浪潮信息是全球领先的IT基础设施产品、方案和服务提供商，在2023年半年报中，公司表示，“公司服务器产品的主要原材料包括CPU、GPU、硬盘、内存等，受行业长期所形成的供应链生态环境影响，本行业服务器生产商所使用的核心零部件的供应商集中度较高，如果核心零部件供应发生重大变化，将对公司经营造成一定影响。”

浪潮信息上半年业绩大降的原因正是受制于芯片供应问题。浪潮信息表示，“今年上半年，受全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响，公司营业收入出现下滑。”

此外，根据国金证券近期发布的一份研报，沪电股份是英伟达服务器PCB供应商，胜宏科技是英伟达显卡PCB供应商。10月18日，沪电股份跌幅一度超9%，胜宏科技跌幅一度超12%。

和林微纳此前在投资者互动平台表示，NVIDIA为公司海外重要客户，公司主要为NVIDIA供应中高端FT测试探针及相关零组件。另有多份研报指出，铂科新材的铜铁共烧合金电感并已经独家向英伟达等头部芯片公司供货。

此外，和英伟达存在合作关系的公司也受到影响。去年8月，鸿博股份公告称，公司与中关村中恒文化科技创新服务联盟、英伟达公司、北京英博数科科技有限公司(公司全资子公司)在北京市共同合作成立北京AI创新赋能中心。18日，鸿博股份跌幅一度超7%。

国盛通信针对限制事件点评称，“市场对此有一定预期，整体冲击相对有限。”

从光通信全球需求来看，800G光模块产品主要面向海外市场，客户以北美头部科技公司为主，禁令主要影响国内芯片进口，对海外800G光模块需求没有实质影响。国内AI光模块需求主要集中在400G以下产品，但考虑到国产芯片份额提高后，同等算力密度芯片数量或将提升，国内光通信需求有望进一步提高。